Фридман «съест» «Патэрсон» с долгами

X5 Retail Group договорилась о покупке сети универсамов «Патэрсон». Сегодня подконтрольный «Альфа-групп» ритейлер подписал с CorpInvest Inc. соглашение о приобретении 100% бизнеса и активов «Патэрсон». Стоимость сделки составит 189,5 млн долларов. К тому же X5 Retail Group должна будет рассчитаться с долгами поглощаемой сети, объем которых оценивается в 85 млн долларов.

«Патэрсон» – сеть из 82 супермаркетов, расположенных в Москве, Московской области, Санкт-Петербурге, Казани, а также в ряде городов европейской части России и на Урале. Чистая торговая площадь магазинов «Патэрсон» составляет около 65 тысяч кв. м, а общая площадь – около 145 тысяч кв. м, 20% из которых находятся в собственности. Чистая выручка сети за год по состоянию на 30 сентября 2009 года составила 10,968 млрд рублей, а ЕBITDA – 815 млн рублей при марже EBITDA на уровне 7,4%. Чистый долг «Патэрсона» составлял около 2,5 млрд рублей (85 млн долларов).

X5 Retail Group планирует закрыть сделку до середины декабря 2009 года, профинансировав ее из собственных средств. Структура сделки предполагает 100%-ную оплату деньгами стоимости акционерного капитала сети «Патэрсон», который составляет 189,5 млн долларов. Как объяснили РБК daily в X5 Retail Group, стоимость сделки не учитывает долговые обязательства «Патэрсона», которые лягут на плечи покупателя. Таким образом, универсамы «Патэрсон» достанутся X5 примерно за 275 млн долларов. Аналитик ФК «Уралсиб» Наталия Смирнова считает итоговую стоимость сделки корректной. Ранее эксперт оценивала ее в диапазоне 250–300 млн долларов.

В результате сделки общее количество супермаркетов под управлением X5 увеличится приблизительно на 25%. Сегодня под управлением X5 находится 1217 магазинов в 40 городах России и Украины. Мультиформатная сеть компании включает 952 магазина «Пятерочка» формата «мягкий дискаунтер», 210 супермаркетов «Перекресток» и 55 гипермаркетов «Карусель». На конец сентября число франчайзинговых магазинов на территории России составляло 586.

До середины 2010 года X5 намерена превратить 52 магазина «Патэрсон» в супермаркеты «Перекресток», а остальные 30 магазинов небольшого размера – в дискаунтеры «Пятерочка». Новый владелец «Патэрсона» рассчитывает значительно увеличить продажи с 1 кв. м приобретенных магазинов. Сегодня этот показатель составляет в среднем около 185 тысяч рублей в год. В X5 надеются, что появление в активе сети «Патэрсон» положительно скажется на способности компании генерировать денежные средства. Ритейлер рассчитывает на увеличение EBITDA во второй половине 2010 года. С 2011 года позитивное влияние на операционный денежный поток оценивается на уровне 50 млн долларов ежегодно.

Эксперты позитивно оценивают новость о покупке универсамов «Патэрсон» X5 Retail Group. Таким образом, по мнению Наталии Смирновой, компания сможет улучшить свои позиции на рынке супермаркетов. Эксперт отмечает, что на волне ожидаемого оживления покупательской активности потребительский спрос в 2010 году начнет возвращаться из дискаунтеров в супермаркеты. По словам г-жи Смирновой, в первую очередь это коснется рынка Москвы и Петербурга, где преимущественно присутствует сеть «Патэрсона».

НИКОЛАЙ МИХАЛЕВ

Источник: РБК daily