Ю.Е. Кривонос
Экономическая теория
Конспект лекций. Таганрог: ТТИ ЮФУ, 2009.
| Предыдущая |
Раздел 3. Макроэкономика
Тема 8. Международные аспекты экономической деятельности
3.8.2. Международная валютная система. Этапы развития международной валютной системы
Международные валютные отношения возникли с началом функционирования денег в международном платёжном обороте.
Национальная валюта - денежная единица данной страны, используемая в международных расчётах с другими странами.
Национальная валютная система – это часть денежной системы страны, в которой формируются и используются валютные ресурсы и осуществляются международный платёжный оборот.
Мировая валютная система – форма организации валютных отношений, сложившихся на основе развития мирового рынка, закреплённая межгосударственными соглашениями.
Три основных этапа развития мировой валютной системы:
I. Золотой стандарт (с 1821 – 1939 гг.): каждая страна обеспечивала обмен своих денег на золото. Действовали фиксированные валютные курсы на основе золотого паритета для каждой валюты.
Преимущества:
- сохранение устойчивых валютных курсов;
- обеспечение стабильности внешней и внутренней экономической политики;
- благоприятные условия для развития международной торговли;
- стабильность внутренних цен;
Недостатки:
- зависимость денежной массы в обращении от добычи и производства золота;
- невозможность проведения независимой денежно –кредитной политики.
II. Бреттон – Вудская валютная система (1944 г. до нач. 70-х гг.) – фиксация обменных курсов на основе валютных паритетов.
Преимущества:
- попытка увеличивать гибкость регулирования валютных курсов путём уменьшения роли золота;
- ограничение отклонения валютных курсов от официальных паритетов с помощью валютных интервенций;
- в 1944 г. создан Международный валютный фонд.
Недостатки:
- роль валюты, представляющей золото в международных расчетах была отведена доллару;
- практика произвольных корректировок валютных курсов;
- не заинтересованность правительственных органов в современной корректировке валютных курсов;
- невозможность обеспечения необходимого уровня международной ликвидности.
III. Ямайская валютная система (1976 г. по наст. время) – система плавающих валютных курсов, при которых курс обмена национальной валюты определяется спросом и предложением.
Преимущества:
- обеспечение долгосрочной гибкости валютным курсом, необходимых для выравнивания платёжных балансов и краткосрочной стабильности для стимулирования международной торговли и финансов.
Недостатки:
- отказ от фиксирования валютных курсов, что означает отказ от механизма сдерживания инфляции;
- непостоянство и резкая изменчивость валютных курсов при введении режима свободного плавания.
Международный валютный фонд – международная валютно-кредитная организация, имеющая статус специализированного учреждения ООН.
Основные цели:
- содействие развитию международной торговли и валютного сотрудничества путем установления норм регулирования валютных курсов и устранения валютных ограничений;
- предоставление государством – членам кредитов в иностранной валюте для выравнивания платежных балансов.
Валютный рынок – это система социально-экономических и организационных отношений по купле-продаже иностранной валюты.
Валютный курс – цена денежной единицы данной национальной валюты, выражается в денежных единицах валюты другой страны.
Виды валютных курсов:
- система жёсткофиксированных валютных курсов.
- система гибких или плавающих валютных курсов.
Действия правительства на регулирование валютного курса могут быть:
|
Прямые – это политика учётной ставки и валютная интервенция. |
Косвенные – инструменты денежно–кредитной и финансовой политики Центробанка. |
Номинальный валютный курс - цена одной валюты в единицах другой. Реальный валютный курс – относительная цена товаров, произведенных в двух странах.
Связь между номинальным м реальным курсом:
ER =EN * Pd / Pf , где ER – реальный валютный курс, EN – номинальный валютный курс, Pd - уровень индекса внутренних цен в национальной валюте; Pf – уровень индекса цен в иностранной валюте.
Повышая учётную ставку, центробанк прямо воздействует на обменный курс национальной валюты в сторону его повышения.
Валютная интервенция – воздействие на курс национальной валюты путём купли/продажи иностранной валюты.
Продажа иностранной валюты способствует снижению обменного курса, покупка – повышению.
Меры правительства по регулированию валютного курса побуждает его проводить девальвацию или ревальвацию.
Девальвация направлена на снижение обесценивание и снижение курса своей национальной валюты.
Ревальвация направлена на повышение и укрепление курса национальной валюты.
Конвертируемость (обратимость) – это определенный валютно-финансовый режим, который позволяет в ходе всех или определенных внешнеэкономических операций осуществлять свободный обмен национальных денежных единиц на иностранные валюты. Конвертируемость означает, что национальная валюта в той или иной мере выполняет функцию мировых денег.
По степени конвертируемости валюты бывают:
- свободно конвертируемые;
- частично конвертируемая валюта;
- абсолютно неконвертируемая валюта.
| Предыдущая |